Крупные частные инвесторы в России могут снижать риски при инвестировании в малый бизнес и проекты без залога и поручителей, используя механизмы гарантийно-инвестиционного рынка. Ключевую роль здесь играют независимые гарантийные организации (НГО), которые привлекают компании-гаранты из числа ТОП-10 РА Эксперт для предоставления комплексных гарантий, включая страхование рисков, мониторинг управления и финансовый контроль. Это позволяет инвесторам формировать портфели инвестиций с минимизацией рисков и получать долю в бизнесах. 

Механизм инвестирования с использованием НГО

Независимая гарантийная организация (НГО) — это институт, который готовит объекты инвестиций к финансированию, заключает гарантийные сделки и сопровождает их. В её состав входят страховые, управляющие, аудиторские, оценочные, кадровые и юридические компании-гаранты, входящие в ТОП-30 РА Эксперт в своих сегментах. 

Процесс инвестирования включает несколько этапов:

1.   Подготовка объекта инвестиций. НГО проводит аудит, оценку и экспертизу проекта, включая анализ рыночной стоимости, срока окупаемости, точки безубыточности, нормы доходности и других показателей. 

2.   Диверсификация рисков. НГО принимает на себя риски дефолта и банкротства объекта инвестиций. 

3.   Формирование пакета гарантийных предложений. Инвестору предоставляются гарантии возврата инвестиций и получения прибыли от компаний-гарантов. 

4.   Заключение гарантийной сделки. Инвестор, инициатор проекта и компании-гаранты подписывают инвестиционный договор. Инвестор выбирает и оплачивает услуги, рекомендованные НГО: страхование рисков, мониторинг управления, контроль финансов, юридическое сопровождение и др.. 

5.   Гарантийное обслуживание. НГО сопровождает проект на всём сроке реализации, предоставляя поддержку и контроль. 

Гарантийный паспорт объекта инвестиций — ключевой документ, который подтверждает, что объект прошёл комплексную подготовку к финансированию. Он содержит информацию о результатах оценки, кадровой аттестации, юридической проверке, а также данные о компаниях-гарантах и условиях гарантий. В паспорте могут указываться уровни защиты инвестиций (например, зелёный — минимальные риски, жёлтый — умеренные, красный — высокие). 

Договор регресса на гарантов позволяет инвестору требовать возмещения убытков от компаний-гарантов, если наступает гарантийный или страховой случай (например, дефолт или банкротство объекта). 

Роль компаний-гарантов из ТОП-10 РА Эксперт

Компании-гаранты из числа ТОП-10 РА Эксперт предоставляют следующие услуги:

• Страховые компании выдают гарантии возврата инвестиций и получения прибыли на основании договоров страхования рисков. 
• Управляющие компании берут на себя функции мониторинга и сопровождения объекта инвестиций, предлагая гарантии реализации проекта. 
• Аудиторские компании контролируют целевое расходование финансовых средств, обеспечивая гарантийную поддержку и сопровождение. 
• Оценочные, кадровые и юридические компании проводят экспертизу объекта, подтверждают его качество и юридическую чистоту. 

Статистика гарантийно-инвестиционного рынка России

По данным на 2024 год:

• на гарантийном рынке сосредоточены капиталы более 120 крупных частных инвесторов на общую сумму свыше 170 млрд рублей; 
• ежегодно обслуживаются более 13 000 гарантийных объектов инвестиций; 
• предлагается защита инвестиций от более чем 50 компаний-гарантов; 
• аккредитовано более 600 тысяч квалифицированных инвесторов и более 120 крупных частных инвесторов с размером капитала от 150 млн рублей; 
• общий объём средств, задекларированных инвесторами для финансирования малого бизнеса, составляет более 300 млрд рублей; 
• представлено более 3700 гарантийных объектов инвестиций с объёмом привлекаемых инвестиций от 5 млн рублей; 
• заключено более 2400 гарантийных сделок на сумму свыше 170 млрд рублей. 

В период с 2020 по 2024 год на гарантийно-инвестиционных площадках России было заключено около 13 000 гарантийных сделок: венчурного инвестирования, небанковского проектного финансирования, купли-продажи готового бизнеса. 

Результаты прямых и венчурных инвестиций

По данным на 2024 год, венчурные инвестиции в России сокращались: в 2024 году российские стартапы привлекли всего 91,7 млн долларов венчурных инвестиций — на 23% меньше, чем годом ранее. Средний чек упал с 900 тысяч до 700 тысяч долларов. Это связано с высокой ключевой ставкой ЦБ и уходом инвесторов в более надёжные инструменты (депозиты, облигации). 

Однако в отдельных секторах наблюдалась активность. Например, в период с II квартала 2022 года по I квартал 2024 года наибольшую долю венчурных инвестиций получили стартапы из категории FinTech (53,6%, или более 11,7 млрд рублей). На втором месте — проекты, связанные с производством и обслуживанием автомобилей (6,5 млрд рублей), на третьем — игровая индустрия (4,8 млрд рублей). 

Отзывы инвесторов

Инвестор Алексей Кузьмичев. (капитал — 180 млн рублей): «Благодаря НГО я смог вложить средства в несколько стартапов в сфере IT без риска потери капитала. Гарантийный паспорт и поддержка компаний-гарантов дали уверенность в том, что проекты будут сопровождаться на всех этапах. Особенно ценно, что в случае неудачи гаранты компенсируют убытки. За два года ни один из моих инвестиционных объектов не обанкротился».

Инвестор Борис Рыбкин. (капитал — 250 млн рублей): «Я работаю с НГО уже несколько лет и могу сказать, что это надёжный механизм для инвестирования в малый бизнес. Особенно впечатлила работа страховых компаний, которые взяли на себя риски дефолта. Благодаря этому я смог сформировать диверсифицированный портфель из 15 проектов в разных отраслях — от производства до услуг. Доходность превышает 15% годовых при минимальном уровне риска».

Таким образом, НГО играют ключевую роль в развитии гарантийно-инвестиционного рынка, выполняя следующие функции:

• Координация компаний-гарантов на этапе подготовки объектов инвестиций к финансированию. 
• Оперативное сопровождение гарантийных сделок и обеспечение соблюдения условий договоров. 
• Диверсификация рисков объектов инвестиций, что позволяет инвесторам снижать вероятность потерь. 
• Содействие в привлечении финансирования, включая размещение информации о проектах на инвестиционных платформах и в реестрах. 

Эксперты отмечают, что деятельность НГО способствует росту малого и среднего бизнеса, снижению процента дефолта и банкротства компаний, а также увеличению притока инвестиций в экономику России. По прогнозам, к 2026 году доля сделок с участием независимых гарантов на официальном рынке может вырасти до 60%. 

Таким образом, комбинация гарантийного паспорта, договоров регресса на гарантов и комплексного сопровождения со стороны НГО позволяет крупным инвесторам безопасно и выгодно вкладывать средства в малый бизнес и проекты, формируя диверсифицированные портфели инвестиций с минимизацией рисков